Recovery Factor: formula, interpretazione e limiti
Il Recovery Factor misura quanto rendimento il portafoglio genera per ogni unità di drawdown massimo. Formula, esempio e uso pratico.
giovedì, 26 febbraio 2026
Perché il Recovery Factor è utile
Il Recovery Factor indica quanta performance netta hai ottenuto per ogni unità di massimo drawdown. È molto utile quando due portafogli hanno rendimento simile ma rischio di discesa diverso.
Formula
$Recovery\ Factor = \frac{Profitto\ Netto}{|Maximum\ Drawdown|}$
Esempio rapido
Se il rendimento complessivo è +36% e il drawdown massimo è -12%:
$Recovery\ Factor = \frac{36}{12} = 3.0$
Un valore pari a 3.0 indica tre unità di rendimento per una unità di perdita massima.
Come interpretarlo
- Sotto 1: recupero inefficiente rispetto al rischio.
- Tra 1 e 2: equilibrio medio.
- Sopra 2: buon rapporto tra crescita e drawdown.
Limiti da conoscere
La metrica dipende molto dalla finestra temporale e può essere influenzata da un singolo evento estremo. Va letta insieme a volatilità, durata dei drawdown e Ulcer Index.
Prossimo passo operativo
- Analizza il portafoglio nella app Wallible
- Confronta scenari con il backtesting portafoglio
- Approfondisci Maximum Drawdown e Calmar Ratio
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