Skewness e Kurtosis: guida pratica per leggere il rischio
Come interpretare skewness e kurtosis nella distribuzione dei rendimenti e usarle insieme a VaR, CVaR e drawdown.
sabato, 28 febbraio 2026
Perche skewness e kurtosis contano
Rendimento medio e volatilita non bastano per descrivere il rischio. Skewness e kurtosis aiutano a leggere forma della distribuzione e rischio di coda.
Skewness: asimmetria dei rendimenti
- Skewness positiva: coda destra piu pesante (eventi di guadagno estremo piu frequenti).
- Skewness negativa: coda sinistra piu pesante (eventi di perdita estrema piu frequenti).
Una skewness negativa segnala che perdite importanti possono arrivare in modo improvviso.
Kurtosis: peso delle code
La kurtosis misura quanto le code sono spesse rispetto a una distribuzione normale.
- Kurtosis alta: piu eventi estremi.
- Kurtosis bassa: meno eventi estremi.
Con kurtosis elevata e utile rafforzare limiti e controlli di rischio.
Come usarle in pratica
- Due portafogli con stessa volatilita possono avere rischio molto diverso se la skewness cambia.
- Due portafogli con VaR simile possono avere severita delle code diverse se cambia la kurtosis.
Leggi skewness e kurtosis insieme a VaR, CVaR e drawdown.
Prossimo passo
- Controlla il profilo rischio nella app Wallible
- Confronta scenari nel backtesting portafoglio
- Approfondisci con VaR 95%/99% , CVaR 95%/99% , Maximum Drawdown
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