Ein Anlageportfolio im Vergleich zwischen inflationsindexierten und gewöhnlichen Staatsanleihen
Wir vergleichen, wie sich zwei Finanzanlagen am Markt bewegen: ein inflationsgebundener Anleihen-ETF und ein gewöhnlicher Kupon-ETF für die Eurozone
Samstag, 9 April 2022
Inflationsgebundene Staatsanleihen oder nicht? Das ist hier die Frage …
Ist es sinnvoller, gewöhnliche Staatsanleihen oder sogenannte Inflation Linked Bonds zu halten, also Anleihen, deren Kupons an die Teuerung gekoppelt sind? Es kommt darauf an. Wir haben zwei großvolumige ETFs miteinander verglichen:
- ETFs, die Staatsanleihen der Eurozone abbilden (grüne Linie)
- ETFs, die inflationsindexierte Staatsanleihen der Eurozone abbilden (braune Linie) Wie das folgende Diagramm zeigt, ist in Phasen stabiler Inflation und Zinsen die Rendite gewöhnlicher Staatsanleihen höher. In Perioden stark steigender Teuerung verlaufen die beiden ETFs hingegen entgegengesetzt, wobei das inflationsgebundene Asset das gewöhnliche übertrifft.
| Asset | Performance (3 Jahre) |
|---|---|
| Inflationsindexierte Staatsanleihen | 17.37% |
| Gewöhnliche Staatsanleihen | -0.31% |
Sind diese beiden ETFs miteinander korreliert?
Aus dem obigen Chart wird deutlich, dass die beiden Instrumente in Phasen hoher Inflation nahezu invers zueinander verlaufen. Insgesamt dominiert jedoch – wie die folgende Korrelationsmatrix zeigt – die positive Korrelation der beiden Rentenpapiere mit 0.63.
Verwandte Leitfäden
Das 60/40-Portfolio: historische Analyse eines PAC mit 500 Euro pro Monat
Historische Analyse des 60/40-Aktien-Anleihen-Portfolios: Ursprung, Ergebnisse eines PAC mit 500 Euro pro Monat und …
Kostenloser ETF-Portfolio-Simulator: praktischer Leitfaden
Wie du mit einem kostenlosen ETF-Portfolio-Simulator eine Strategie testest, Benchmarks vergleichst und die Umsetzung …
Durchschnittliche S&P-500-Rendite der letzten 20 Jahre: so liest du sie mit einer PAC-Simulation
Wie du die durchschnittliche S&P-500-Rendite der letzten 20 Jahre richtig einordnest, typische Fehler vermeidest und mit …
