Die Geheimnisse entschlüsseln: Wichtige Indikatoren für einen überbewerteten Aktienmarkt
Ist der Aktienmarkt über- oder unterbewertet? Eine Frage, die viele Anleger:innen beschäftigt. Dieser kompakte, leicht verständliche Leitfaden stellt die wichtigsten Kennzahlen vor, die auf einen überbewerteten Markt hindeuten – und liefert das nötige Rüstzeug für Ihre Investmentreise.
Freitag, 9 Juni 2023
- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Zu den zentralen Hinweisen auf einen überbewerteten Markt zählt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie (EPS) setzt. Ein hohes KGV kann darauf hindeuten, dass der Kurs im Verhältnis zum Gewinn ambitioniert ist.
Formel: KGV = Marktpreis je Aktie / Gewinn je Aktie (EPS)
Beispiel: Kostet eine Aktie 50 $ und beträgt der EPS 5 $, liegt das KGV bei 10.
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Kostenlos anmelden- Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) vergleicht die Marktkapitalisierung eines Unternehmens mit dessen Buchwert (Nettovermögen abzüglich Verbindlichkeiten). Ein hoher KBV-Wert deutet oft auf eine ambitionierte Bewertung hin.
Formel: KBV = Marktkapitalisierung / Buchwert
Beispiel: Liegt die Marktkapitalisierung bei 200 Mio. $ und der Buchwert bei 100 Mio. $, ergibt sich ein KBV von 2.
- Shiller-KGV Das nach Nobelpreisträger Robert Shiller benannte Shiller-KGV, auch CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings) genannt, glättet Gewinnschwankungen über einen Zeitraum von zehn Jahren und berücksichtigt Inflation. Ein hoher Wert kann auf eine Überbewertung hindeuten.
Formel: Shiller-KGV = Aktienkurs / (durchschnittlicher, inflationsbereinigter EPS der letzten 10 Jahre)
- Verhältnis Marktkapitalisierung zu BIP Warren Buffett bezeichnete das Verhältnis Marktkapitalisierung/BIP einmal als „wahrscheinlich beste Einzelkennzahl, um die aktuelle Bewertung einzuordnen“. Es setzt den Gesamtwert aller börsennotierten Unternehmen ins Verhältnis zur Wirtschaftsleistung.
Formel:
Marktkapitalisierung/BIP = (Gesamte Marktkapitalisierung / Bruttoinlandsprodukt) × 100
Ein Wert über 100 % gilt häufig als Signal für eine Überbewertung.
Kurzer Überblick
Wer diese Kennzahlen kennt und beobachtet, erhält ein Gefühl dafür, ob der Aktienmarkt überbewertet sein könnte. Wichtig: Keine Kennzahl sollte isoliert betrachtet werden. Makroökonomische Rahmenbedingungen, Zinsniveau und Wachstumsaussichten spielen ebenfalls eine Rolle.
Mit diesen Indikatoren im Werkzeugkasten sind Sie einen Schritt näher dran, die Komplexität der Finanzmärkte zu meistern!
Haftungsausschluss
Dieser Artikel ist keine Finanzberatung, sondern ein Beispiel, das auf Studien, Recherchen und Analysen unseres Teams basiert.