Recovery Factor: Formel, Interpretation und Grenzen
Der Recovery Factor zeigt, wie viel Rendite ein Portfolio pro Einheit maximalen Drawdowns erzielt. Mit Formel, Beispiel und Praxis-Hinweisen.
Donnerstag, 26 Februar 2026
Warum der Recovery Factor wichtig ist
Der Recovery Factor zeigt, wie effizient ein Portfolio Verluste aus einem starken Drawdown wieder aufholt. Er ist hilfreich, wenn zwei Strategien ähnliche Renditen, aber unterschiedliche Risikoprofile haben.
Formel
$Recovery\ Factor = \frac{Nettogewinn}{|Maximum\ Drawdown|}$
Kurzes Beispiel
Bei +36% Gesamtrendite und -12% maximalem Drawdown gilt:
$Recovery\ Factor = \frac{36}{12} = 3.0$
Ein Wert von 3.0 bedeutet: drei Einheiten Rendite pro Einheit maximalem Verlust.
Praktische Interpretation
- Unter 1: schwache Kompensation des Risikos.
- 1 bis 2: mittlere Effizienz.
- Über 2: besseres Verhältnis von Rendite zu Drawdown.
Grenzen der Kennzahl
Das Ergebnis hängt stark vom Zeitraum ab und kann durch ein einzelnes Extremereignis verzerrt werden. Daher immer mit Volatilität, Drawdown-Dauer und Ulcer Index kombinieren.
Nächster Schritt
- Portfolio in der Wallible App prüfen
- Varianten im Portfolio-Backtesting vergleichen
- Ergänzend Maximum Drawdown und Calmar Ratio lesen
Verwandte Leitfäden
Value at Risk (VaR) 95% und 99%: praktischer Leitfaden
Was VaR 95% und 99% bedeutet, wie historische und parametrische Methoden funktionieren und wie du VaR fuer Portfolios …
Was ist die erwartete Rendite und wie lässt sie sich nutzen
Eine praktische Anleitung, um die erwartete Rendite zu verstehen, sie in den Wallible-Reports zu lesen und mit anderen …
Calmar Ratio und Ulcer Index
Wie sich risikoadjustiertes Wachstum und Drawdown-Schmerzen mit zwei zentralen Risikokennzahlen beurteilen lassen.
