Value at Risk (VaR) 95% und 99%: praktischer Leitfaden
Was VaR 95% und 99% bedeutet, wie historische und parametrische Methoden funktionieren und wie du VaR fuer Portfolios nutzt.
Donnerstag, 26 Februar 2026
Was VaR 95% und 99% bedeutet
Value at Risk schaetzt die Verlustschwelle, die bei einem gewaehlten Konfidenzniveau in einem Zeitraum normalerweise nicht ueberschritten werden sollte.
$VaR_c = -Q_{1-c}(R)$
Kurzes Beispiel
Wenn der taegliche VaR 95% 2,1% und VaR 99% 3,4% bei einem Portfolio von 100.000 betraegt:
- VaR 95%: etwa 2.100
- VaR 99%: etwa 3.400
Historischer vs parametrischer VaR
- Historisch: basiert auf beobachteten Rendite-Quantilen.
- Parametrisch: basiert auf Mittelwert und Volatilitaet mit Verteilungsannahme.
Historisch ist oft naeher an realen Marktdaten; parametrisch ist schnell fuer regelmaessige Szenariotests.
Grenzen
VaR zeigt nicht den durchschnittlichen Verlust jenseits der Schwelle und kann Extremereignisse unterschaetzen. Deshalb mit Drawdown und CVaR kombinieren.
Naechster Schritt
- Risiko im Wallible App pruefen
- Szenarien im Portfolio-Backtesting vergleichen
- Ergaenzen mit Recovery Factor und Maximum Drawdown
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