Effizienzfrontier

Was ist die Effizienzfrontier

Die Effizienzfrontier ist die Kurve, die die Portfolios mit der höchsten erwarteten Rendite bei gegebenem Risiko verbindet. In Wallible erstellen wir sie, indem wir kombinieren:

• Volatilität, erwartete Renditen und Korrelationen der Assets in deinem Portfolio;
• Gewichtskombinationen, die die operativen Vorgaben einhalten (z. B. keine negativen Gewichte, Summe = 100 %);
• die Punkte, die die Risiko-Rendite-Effizienz maximieren (Pareto-Front).

Das Ziel ist zu zeigen, wie nah dein aktuelles Portfolio an den optimalen Portfolios liegt und wie die einzelnen Assets zu Risiko und Rendite beitragen.

So liest du das Diagramm

• X-Achse = Risiko (Volatilität), Y-Achse = Erwartete Rendite.
• Optimale Portfolios (lila Punkte): Jeder Punkt ist ein Asset-Mix, der die Rendite für ein bestimmtes Risikoniveau maximiert.
• Letzte Allokation (oranger Punkt): Position deines Portfolios heute; zeigt, wie weit du von der Pareto-Front entfernt bist.
• Einzelne Assets (blaue Punkte): Risiko und erwartete Rendite jedes Instruments; hilft zu erkennen, welche Titel die Effizienz treiben oder bremsen.
• Interaktive Auswahl: Ein Klick auf einen Punkt zeigt dessen Risiko und Rendite, damit du sie mit deinen vergleichen kannst.

Schneller Vergleich mit der Pareto-Front

• Liegt die letzte Allokation unter oder rechts der Frontier, gehst du mehr Risiko für die gleiche Rendite (oder weniger Rendite bei gleichem Risiko) als ein optimales Portfolio ein.
• Liegt der orange Punkt nah an der Kurve, ist das Portfolio für das gewählte Risikoniveau bereits effizient.
• Schau auf die Einzel-Assets: weit rechts oder oben liegende Punkte zeigen Titel, die Risiko oder Rendite deutlich erhöhen; Punkte nahe dem Ursprung tragen zu beidem wenig bei.

Wähle einen Punkt und fordere das Rebalancing an

1. Wähle den Punkt auf der Frontier, der deinem gewünschten Profil entspricht (mehr Rendite bei gleichem Risiko oder weniger Risiko bei geringerer Rendite).
2. Lies die Werte für erwartete Rendite und Risiko unter dem Diagramm für den gewählten Punkt.
3. Klicke auf Rebalancing, um die Plattform um optimale Gewichte für diesen Punkt zu bitten. Wallible berechnet die Transaktionen, die dich unter Einhaltung deiner Portfoliovorgaben zu dieser optimalen Allokation führen.

Praktische Beispiele

• An die Frontier angleichen: Liegt dein Punkt unter der Kurve, wähle den nächstgelegenen Punkt auf der Frontier und fordere ein Rebalancing an, um mehr Rendite bei gleichem Risiko zu erhalten.
• Risiko senken: Wähle einen Punkt links deiner Allokation; die Plattform schlägt Gewichte vor, die die Volatilität senken und dafür etwas erwartete Rendite abgeben.
• Dominantes Asset zähmen: Steht ein Titel weit rechts, wähle einen Frontier-Punkt mit geringerem Risiko, um seinen Einfluss auszugleichen; das Rebalancing wird sein Gewicht tendenziell reduzieren.
• Maximale Rendite suchen: Ziele auf das obere Ende der Kurve, im Wissen, dass das Risiko steigt; sinnvoll bei langem Horizont und hoher Schwankungstoleranz.

Nutzungstipps

• Vergleiche regelmäßig deine letzte Allokation mit der Kurve, um zu sehen, ob sie bewussten Entscheidungen oder Marktdrift entspricht.
• Nutze die Ansicht der Einzel-Assets, um zu erkennen, welche Titel die Frontier steiler machen und welche sie abflachen.
• Berücksichtige vor dem Rebalancing Transaktionskosten, Steuern und operative Grenzen: Die Frontier ist theoretisch, die Trades sind real.