Monte‑Carlo‑Analyse

Was ist Monte‑Carlo‑Simulation

Die Monte‑Carlo‑Analyse ist ein statistisches Tool, das Tausende mögliche Zukünfte für dein Portfolio simuliert. Ausgehend von den historischen Renditen der von dir gehaltenen Titel und deren Volatilität erzeugt das Modell 10.000 alternative Szenarien, um Fragen zu beantworten wie:

• Wie viel könnte das Portfolio in 1, 5 oder 10 Jahren wert sein?
• Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, ein Ziel zu übertreffen (oder zu verfehlen)?
• Wie wichtig sind tägliche Schwankungen langfristig wirklich?

Diese Analyse liefert keine Gewissheiten, sondern eine probabilistische Landkarte, die dir hilft, die Bandbreite plausibler Ergebnisse und deren Wahrscheinlichkeit zu verstehen.

Wie Szenarien erstellt werden

1. Ausgangsdaten – Aktueller Portfoliowert, Renditen und historische Volatilität jedes Instruments, Korrelationen zwischen Titeln.
2. Zufallssimulationen – Für jeden der nächsten 120 Monate (10 Jahre) zieht das Modell plausible Renditen, unter Berücksichtigung von beobachtetem Durchschnitt, Risiko und Korrelationen.
3. Wiederholungen – Der Prozess wird 10.000‑mal wiederholt, wodurch ebenso viele mögliche Entwicklungspfade entstehen.
4. Statistiken – Aus den simulierten Pfaden erhalten wir Verteilungen, Wahrscheinlichkeiten und Kennzahlen (Perzentile, erwartete Rendite, Verlust Risiko usw.).

Mit Rebalancing oder ohne

Du kannst wählen, ob das Portfolio periodisch rebalanciert wird (auf die Anfangsgewichte, T0) oder sich frei entwickeln darf. Rebalancing reduziert die Streuung der Ergebnisse, weil es die Gewichte auf die ursprünglichen Proportionen zurückführt; ohne Rebalancing haben Aktien mit besserer (oder schlechterer) Performance am Ende mehr (oder weniger) Gewicht, und die Szenarien sind extremer.

Absolute oder relative Sicht

• Absolut: Ergebnisse in der Portfoliowährung (z. B. EUR). Das ist hilfreich, wenn du ein konkretes monetäres Ziel hast.
• Relativ: zeigt prozentuale Veränderungen gegenüber dem Startwert. Ideal, um Strategien zu vergleichen oder Profit/Loss in Prozent zu verstehen.

Wie man die Diagramme liest

1. Szenariokurve

Die erste Ansicht zeigt eine Auswahl der 10.000 simulierten Pfade. Jede Linie zeigt, wie sich der Portfoliowert im Zeitverlauf entwickeln könnte.

Worauf du achten solltest:

• Die Linienwolke macht Unsicherheit sofort sichtbar: Je weiter wir in der Zeit gehen, desto stärker driften die Szenarien auseinander.
• Der zentrale Fächer zeigt die wahrscheinlichsten Ergebnisse, während die extremen Linien sehr positive oder sehr negative Szenarien darstellen.
• Im relativen Modus siehst du auf einen Blick, wie stark das Portfolio prozentual wachsen oder schrumpfen könnte.

2. Histogramm der 10‑Jahres‑Ergebnisse

Das zweite Diagramm fasst alle Szenarien zusammen, indem es nur das Ergebnis nach 10 Jahren betrachtet. Jeder Balken zeigt die Wahrscheinlichkeit, dass das Portfolio in einem bestimmten Wertebereich endet.

So interpretierst du es:

• Der höchste Balken zeigt das häufigste Ergebnis der Simulationen.
• Der rechte Schwanz steht für sehr günstige Ergebnisse, der linke Schwanz für die schlechtesten Szenarien.
• Durch Bewegen des Sliders (wenn verfügbar) kannst du die Wahrscheinlichkeit eines bestimmten Ziels ablesen.

Praktische Tipps

• Ziel im Voraus definieren: Zu wissen, welchen Wert du erreichen möchtest, erleichtert die Interpretation der Verteilung.
• Mehrere Setups vergleichen: Teste die Simulation mit und ohne Rebalancing, um zu verstehen, wie stark sich dein Risiko verändert.
• Perzentile prüfen: Die Werte am 5., 50. und 95. Perzentil zeigen den sehr schlechten, den medianen und den sehr guten Fall.
• Relative Sicht für schnelle Vergleiche nutzen mit anderen Portfolios oder Strategien.
• Denk daran, dass es sich um eine probabilistische Schätzung handelt: Reale Ereignisse können trotzdem abweichen, besonders bei Marktschocks.

Warum es auch für Nicht‑Experten nützlich ist

• Wir übersetzen komplexe Konzepte (Volatilität, Verteilungen, Korrelationen) in intuitive Grafiken.
• Die Beschriftungen auf Italienisch und die Erklärungen führen Schritt für Schritt durch das Lesen.
• Du kannst die Szenarien frei erkunden, ohne Formeln oder Berechnungen – das System übernimmt die Arbeit und liefert verständliche Wahrscheinlichkeiten.

Mit der Monte‑Carlo‑Simulation erhältst du ein realistisches – wenn auch nicht sicheres – Bild davon, wie sich dein Portfolio entwickeln kann, und kannst fundiertere Entscheidungen zu Investments, Zielen und dem Risiko treffen, das du tragen willst.