Skewness y Kurtosis: guia practica para riesgo de cartera
Que indican skewness y kurtosis en la distribucion de retornos y como combinarlas con VaR, CVaR y drawdown.
sábado, 28 febrero 2026
Por que skewness y kurtosis importan
La media y la volatilidad no describen todo el riesgo. Skewness y kurtosis ayudan a leer la forma de la distribucion y el riesgo de cola.
Skewness: asimetria de retornos
- Skewness positiva: cola derecha mas pesada (ganancias extremas mas frecuentes).
- Skewness negativa: cola izquierda mas pesada (perdidas extremas mas frecuentes).
Una skewness negativa suele indicar que las caidas severas pueden llegar de forma abrupta.
Kurtosis: grosor de colas
La kurtosis mide que tan pesadas son las colas frente a una distribucion normal.
- Kurtosis alta: mayor probabilidad de eventos extremos.
- Kurtosis baja: menos extremos.
Con kurtosis alta conviene reforzar control de riesgo de cola.
Uso practico
- Misma volatilidad, distinta skewness: riesgo real diferente.
- VaR parecido, distinta kurtosis: severidad de cola diferente.
Por eso conviene leerlas junto con VaR, CVaR y drawdown.
Siguiente paso
- Revisa riesgo en la app de Wallible
- Compara escenarios en backtesting de cartera
- Completa con VaR 95%/99% , CVaR 95%/99% , Maximum Drawdown
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