Value at Risk (VaR) 95% y 99%: guia practica
Aprende qué es el VaR 95% y 99%, cómo interpretarlo y cómo usarlo para gestionar el riesgo de cartera.
jueves, 26 febrero 2026
Que significa VaR 95% y 99%
El Value at Risk estima la pérdida que no debería superarse en un horizonte concreto con un nivel de confianza definido.
$VaR_c = -Q_{1-c}(R)$
Ejemplo rapido
Si el VaR diario 95% es 2,1% y el VaR 99% es 3,4% sobre una cartera de 100.000:
- VaR 95%: alrededor de 2.100
- VaR 99%: alrededor de 3.400
VaR historico vs parametrico
- Histórico: usa cuantiles de retornos observados.
- Paramétrico: usa media y volatilidad asumiendo una distribución (normal en muchos casos).
El histórico suele reflejar mejor datos reales; el paramétrico facilita cálculos rápidos.
Limitaciones
El VaR no muestra la pérdida media cuando se supera el umbral y puede infravalorar colas extremas. Debe combinarse con drawdown y CVaR.
Siguiente paso
- Revisa tu perfil de riesgo en la app de Wallible
- Prueba escenarios en backtesting de cartera
- Completa con Recovery Factor y Maximum Drawdown
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