Frontera eficiente

Qué es la frontera eficiente

La frontera eficiente es la curva que une los portafolios con mayor rendimiento esperado para un mismo nivel de riesgo. En Wallible la construimos combinando:

• volatilidad, rendimientos esperados y correlaciones de los activos de tu portafolio;
• combinaciones de pesos que respetan las restricciones operativas (por ejemplo, pesos no negativos, suma 100%);
• los puntos que maximizan la eficiencia riesgo‑rendimiento (frontera de Pareto).

El objetivo es mostrarte qué tan cerca o lejos está tu portafolio actual de los portafolios óptimos y cuánto contribuyen los activos individuales al riesgo y al rendimiento.

Cómo leer el gráfico

• Eje X = Riesgo (volatilidad), Eje Y = Rendimiento esperado.
• Portafolios óptimos (puntos morados): cada punto es una mezcla de activos que maximiza el rendimiento para un nivel de riesgo dado.
• Última asignación (punto naranja): la posición actual de tu portafolio; te indica qué tan lejos estás de la frontera de Pareto.
• Activos individuales (puntos azules): riesgo y rendimiento esperado de cada instrumento; ayudan a entender qué títulos impulsan o frenan la eficiencia.
• Selección interactiva: al hacer clic en un punto ves los valores de riesgo y rendimiento del portafolio seleccionado y los comparas con los tuyos.

Comparación rápida con la frontera de Pareto

• Si tu última asignación está por debajo o a la derecha de la frontera, estás asumiendo más riesgo para el mismo rendimiento (o menos rendimiento para el mismo riesgo) que un portafolio óptimo.
• Si el punto naranja está cerca de la curva, el portafolio ya es eficiente para el nivel de riesgo elegido.
• Observa la posición de los activos individuales: los que están muy a la derecha o muy arriba destacan títulos que aumentan mucho el riesgo o el rendimiento; los activos cercanos al origen indican contribución limitada a ambos.

Elige un punto y solicita rebalanceo

1. Selecciona el punto de la frontera que corresponde al perfil deseado (más rendimiento con el mismo riesgo, o menos riesgo aceptando un rendimiento menor).
2. Lee los valores de rendimiento esperado y riesgo que se muestran debajo del gráfico para el punto elegido.
3. Presiona la acción rebalance para pedir a la plataforma que proponga pesos óptimos coherentes con ese punto. Wallible calculará las transacciones necesarias para acercarte a esa asignación óptima respetando las restricciones de tu portafolio.

Ejemplos prácticos

• Alinearte con la frontera: si tu punto está por debajo de la curva, elige el punto más cercano en la frontera y pide rebalanceo para obtener más rendimiento con el mismo riesgo actual.
• Reducir el riesgo: selecciona un punto más a la izquierda de tu asignación; la plataforma sugerirá pesos que reduzcan la volatilidad sacrificando parte del rendimiento esperado.
• Gestionar un activo dominante: si una acción aparece muy a la derecha, prueba con un punto de menor riesgo en la frontera para equilibrar esa contribución; el rebalanceo tenderá a reducir su peso.
• Buscar el máximo rendimiento: apunta a los extremos superiores de la curva sabiendo que el riesgo aumenta; útil si tienes un horizonte largo y alta tolerancia a las oscilaciones.

Consejos de uso

• Compara periódicamente la última asignación con la curva para verificar si proviene de decisiones conscientes o de movimientos de mercado.
• Usa el gráfico de activos individuales para entender qué acciones hacen más empinada la frontera y cuáles la aplanan.
• Antes de rebalancear, evalúa los costos de transacción, la fiscalidad y los límites operativos: la frontera es teórica, pero las operaciones son reales.