Frontera Eficiente

Qué es la frontera eficiente

La frontera eficiente es la curva que une las carteras con el rendimiento esperado más alto para cada nivel de riesgo. En Wallible la construimos combinando:

• volatilidad, rendimientos esperados y correlaciones de los activos de tu cartera;
• combinaciones de pesos que respetan las restricciones operativas (p. ej., pesos no negativos, suma al 100%);
• los puntos que maximizan la eficiencia riesgo-rendimiento (frente de Pareto).

El objetivo es mostrar qué tan cerca está tu cartera actual de las óptimas y cómo contribuye cada activo al riesgo y al rendimiento.

Cómo leer el gráfico

• Eje X = Riesgo (volatilidad), Eje Y = Rendimiento esperado.
• Carteras óptimas (puntos morados): cada punto es una mezcla de activos que maximiza el rendimiento para un nivel de riesgo dado.
• Última asignación (punto naranja): posición de tu cartera hoy; muestra qué tan lejos estás del frente de Pareto.
• Activos individuales (puntos azules): riesgo y rendimiento esperado de cada instrumento; ayuda a ver qué títulos impulsan o frenan la eficiencia.
• Selección interactiva: al hacer clic en un punto ves su riesgo y rendimiento y los comparas con los tuyos.

Comparación rápida con el frente de Pareto

• Si la última asignación está por debajo o a la derecha de la frontera, asumes más riesgo al mismo rendimiento (o menos rendimiento al mismo riesgo) que una cartera óptima.
• Si el punto naranja está cerca de la curva, la cartera ya es eficiente para el nivel de riesgo elegido.
• Observa los activos individuales: puntos muy a la derecha o muy arriba resaltan títulos que aumentan notablemente riesgo o rendimiento; puntos cerca del origen aportan poco a ambos.

Elige un punto y solicita el rebalanceo

1. Elige el punto de la frontera que encaje con tu perfil deseado (más rendimiento al mismo riesgo, o menos riesgo aceptando menor rendimiento).
2. Lee los valores de rendimiento esperado y riesgo que aparecen bajo el gráfico para el punto seleccionado.
3. Pulsa rebalanceo para pedir a la plataforma que proponga los pesos óptimos coherentes con ese punto. Wallible calculará las transacciones necesarias para acercarte a esa asignación óptima respetando las restricciones de tu cartera.

Ejemplos prácticos

• Alinearte con la frontera: si tu punto está por debajo de la curva, elige el punto más cercano de la frontera y pide el rebalanceo para obtener más rendimiento al mismo riesgo.
• Reducir el riesgo: selecciona un punto más a la izquierda de tu asignación; la plataforma sugerirá pesos que reduzcan la volatilidad sacrificando parte del rendimiento esperado.
• Controlar un activo dominante: si un título aparece muy a la derecha, prueba un punto de la frontera con menor riesgo para equilibrar su impacto; el rebalanceo tenderá a reducir su peso.
• Buscar el máximo rendimiento: apúntale a la parte alta de la curva sabiendo que el riesgo aumenta; útil si tienes horizonte largo y alta tolerancia a las oscilaciones.

Consejos de uso

• Compara periódicamente tu última asignación con la curva para ver si refleja decisiones conscientes o deriva de movimientos de mercado.
• Usa la vista de activos individuales para detectar qué títulos hacen más inclinada la frontera y cuáles la suavizan.
• Antes de rebalancear, considera costos de transacción, impuestos y límites operativos: la frontera es teórica, pero las operaciones son reales.