Volatilite
Definition de la volatilite et utilisation pour evaluer le risque d'un portefeuille.
samedi, 2 avril 2022
Vue d’ensemble
Qu’est-ce que la volatilite ?
La volatilite mesure la dispersion des rendements d’un actif ou d’un indice. En general, plus la volatilite est elevee, plus l’incertitude et le risque sont eleves.
Elle est souvent mesuree avec:
- la variance;
- l’ecart-type des rendements.
Comment l’interpreter
Un actif tres volatil peut varier fortement a la hausse comme a la baisse sur de courtes periodes. Un actif peu volatil a des mouvements plus stables.
La volatilite historique est calculee a partir des prix passes et peut etre exprimee en base journaliere, hebdomadaire, mensuelle ou annualisee.
Calcul simplifie
- Calculer la moyenne des prix/rendements.
- Mesurer l’ecart de chaque observation a la moyenne.
- Mettre ces ecarts au carre.
- Faire la moyenne de ces carres (variance).
- Prendre la racine carree (ecart-type).
Autres mesures utiles
- Beta (β): volatilite relative d’une action par rapport a un indice de reference.
- VIX: indicateur implicite de volatilite attendue sur le marche US (S&P 500).
- Volatilite implicite: variable cle dans le pricing des options.
Points cles
- La volatilite quantifie l’amplitude des variations de prix.
- C’est une variable centrale pour la gestion du risque et le pricing des options.
- Elle doit etre combinee avec d’autres metriques (drawdown, correlation, liquidite).
Source d’origine: www.investopedia.com
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