Portefeuille obligataire: Inflation-Linked vs obligations d'Etat classiques
Comparaison de deux ETF obligataires zone euro: indexe inflation vs coupon ordinaire.
samedi, 9 avril 2022
Obligations indexees inflation ou obligations classiques ?
Tout depend du regime macroeconomique.
Nous comparons deux ETF:
- obligations d’Etat zone euro (ligne verte)
- obligations indexees inflation zone euro (ligne marron)
Quand inflation et taux restent stables, les obligations classiques peuvent mieux tenir. Lors des pics inflationnistes, les obligations indexees inflation tendent a surperformer.
| Actif | Performance (3 ans) |
|---|---|
| Obligations d’Etat indexees inflation | 17.37% |
| Obligations d’Etat classiques | -0.31% |
Correlation entre les deux ETF
Sur des phases inflationnistes fortes, la correlation peut diminuer voire devenir proche de l’opposition. Sur l’ensemble de la periode, la correlation reste positive (0.63).
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