Recovery Factor : formule, interpretation et limites
Le Recovery Factor mesure le rendement généré par unité de drawdown maximal. Formule, exemple et lecture pratique pour votre portefeuille.
jeudi, 26 février 2026
Pourquoi le Recovery Factor est utile
Le Recovery Factor indique combien de performance nette un portefeuille génère pour chaque unité de drawdown maximal. Il est utile pour comparer deux stratégies avec des rendements proches mais un risque différent.
Formule
$Recovery\ Factor = \frac{Profit\ Net}{|Maximum\ Drawdown|}$
Exemple rapide
Si la performance cumulée est +36% et le drawdown maximal est -12% :
$Recovery\ Factor = \frac{36}{12} = 3.0$
Un score de 3.0 signifie trois unités de gain pour une unité de perte maximale.
Interpretation pratique
- Sous 1 : compensation insuffisante du risque.
- Entre 1 et 2 : efficacité moyenne.
- Au-dessus de 2 : meilleur équilibre rendement/drawdown.
Limites
La mesure dépend de la période choisie et peut être dominée par un seul épisode extrême. A utiliser avec la volatilité, la durée des drawdowns et l’Ulcer Index.
Prochaine action
- Analysez le portefeuille dans l’app Wallible
- Testez des variantes via le backtesting portefeuille
- Complétez avec Maximum Drawdown et Calmar Ratio
Guides associés
Reequilibrage de portefeuille : quand agir et pourquoi c'est essentiel
Le reequilibrage restaure l'allocation cible apres la derive du marche. Decouvrez quand reequilibrer, quelle methode …
Simulation Monte Carlo pour votre portefeuille : guide pratique
Comment fonctionne la simulation Monte Carlo appliquee au portefeuille d'investissement : scenarios, fan chart, retraits …
TWR vs MWRR : quelle metrique de rendement utiliser ?
TWR et MWRR ne mesurent pas la meme chose. Comprenez quand utiliser le Time-Weighted Return ou le Money-Weighted Return …
