Skewness et Kurtosis : guide pratique pour le risque portefeuille
Comment lire la skewness et la kurtosis de la distribution des rendements et les combiner avec VaR, CVaR et drawdown.
samedi, 28 février 2026
Pourquoi la skewness et la kurtosis sont utiles
Le rendement moyen et la volatilite ne suffisent pas a decrire le risque. Skewness et kurtosis decrivent la forme de distribution et le risque de queue.
Skewness : asymetrie des rendements
- Skewness positive : queue droite plus lourde (gains extremes plus frequents).
- Skewness negative : queue gauche plus lourde (pertes extremes plus frequentes).
Une skewness negative peut signaler des pertes severes plus brusques.
Kurtosis : epaisseur des queues
La kurtosis mesure l’importance des queues par rapport a une distribution normale.
- Kurtosis elevee : plus d’evenements extremes.
- Kurtosis faible : moins d’evenements extremes.
Avec une kurtosis elevee, les outils de controle du tail-risk deviennent prioritaires.
Lecture pratique
- Meme volatilite, skewness differente : risque reel different.
- Meme VaR, kurtosis differente : severite de queue differente.
A lire avec VaR, CVaR et drawdown.
Prochaine action
- Verifiez votre profil de risque dans l’app Wallible
- Comparez des scenarios via backtesting portefeuille
- Completez avec VaR 95%/99% , CVaR 95%/99% , Maximum Drawdown
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