एलन मस्क की निवेश रणनीति

कई मानकों के अनुसार आधुनिक समय के सबसे सफल उद्यमी एलन मस्क की कुल संपत्ति जून 2022 में लगभग 220 अरब डॉलर थी। वर्ष की शुरुआत में उनकी संपत्ति लगभग 300 अरब डॉलर के करीब पहुँच गई थी, इससे पहले कि टेस्ला (NASDAQ:TSLA) के शेयर सर्वकालिक उच्च स्तरों से बाकी बाजार के साथ गिरना शुरू हुए।

निवेशकों के बीच स्वाभाविक प्रश्न यह है कि मस्क अपना पैसा कहाँ निवेश करना चुनते हैं। आइए देखें कि मस्क किन निवेशों के मालिक हैं (और कौन-सी कंपनियाँ शुरू करते हैं), वे किस प्रकार के निवेशों से बचते हैं और निवेशकों को उनकी रणनीति के बारे में क्या जानना चाहिए।

एलन मस्क की निवेश रणनीति

एलन मस्क की निवेश रणनीति काफी सरल है, कम-से-कम जितना उन्होंने सार्वजनिक रूप से साझा किया है। उनके निवेश को दो बड़ी श्रेणियों में बाँटा जा सकता है: वे कंपनियाँ जिन्हें उन्होंने स्थापित किया है या नियंत्रित करते हैं, और क्रिप्टोकरेंसी। कई अन्य अरबपतियों के विपरीत, मस्क उन सार्वजनिक कंपनियों के शेयरों का बड़ा पोर्टफोलियो नहीं रखते जिनसे उनका रोज़मर्रा का संबंध नहीं है।

स्थिति तब बदली जब यह सामने आया कि मस्क ने अप्रैल 2022 की शुरुआत में सोशल‑मीडिया प्लेटफ़ॉर्म ट्विटर (NYSE:TWTR) में 9.2% हिस्सेदारी ली। ट्विटर का बाज़ार मूल्य तब लगभग 31 अरब डॉलर था, इसलिए यह हिस्सेदारी उनकी कुल संपत्ति का छोटा-सा हिस्सा (लगभग 1.3%, यदि हम 220 अरब डॉलर की कुल संपत्ति मान लें) दर्शाती है। वर्तमान में वे ट्विटर के सबसे बड़े शेयरधारक हैं।

शेयर खरीद की जानकारी सामने आने के एक दिन बाद मस्क को ट्विटर के निदेशक मंडल में शामिल होने की पेशकश की गई। ऑफ़र ठुकरा दिया गया, क्योंकि इसके तुरंत बाद मस्क ने कंपनी को 44 अरब डॉलर में खरीदकर निजी बनाने का प्रस्ताव रख दिया। अप्रैल के अंत में बोर्ड ने प्रस्ताव स्वीकार कर लिया, लेकिन बॉट खातों (यानी वास्तविक उपयोगकर्ताओं के बजाय स्वचालित अकाउंट) की संख्या और अन्य मुद्दों को लेकर कंपनी और मस्क के बीच कई दौर की खींचतान चली।

हालाँकि मस्क ने कहा कि उनकी मुख्य प्राथमिकताएँ मुक्त भाषण को बढ़ावा देना और एक संपादन बटन जोड़ना हैं।

ट्विटर को छोड़ दें तो मस्क के निवेश मुख्य रूप से उनकी उद्यमी पहल पर केन्द्रित हैं। पहली श्रेणी उन सार्वजनिक शेयरों की है जिन्हें वे रखते हैं, जबकि दूसरी में वे निजी व्यवसाय आते हैं जिन्हें उन्होंने स्थापित किया है और जिनमें वे निवेश करते रहते हैं। इस संदर्भ में, आइए मस्क के निवेशों का सारांश देखें।

सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध शेयरों में एलन मस्क के निवेश

ट्विटर के अलावा, एलन मस्क के पास सार्वजनिक बाज़ार में केवल एक बड़ी हिस्सेदारी है—इलेक्ट्रिक वाहन दिग्गज टेस्ला। मस्क शुरुआती निवेशकों में थे; उन्होंने सीरीज़ ए फंडिंग राउंड का नेतृत्व किया और कंपनी के शुरुआती कर्मचारियों में शामिल रहे। उन्होंने बहुमत हिस्सेदारी बनाई और 2008 में कंपनी का नियंत्रण अपने हाथ में लिया।

जून 2022 तक मस्क के पास टेस्ला के लगभग 16.3 करोड़ शेयर थे, जो कंपनी का करीब 17% थे और जिनकी कीमत लगभग 142 अरब डॉलर बैठती है। उनके पास टेस्ला का मुआवज़ा पैकेज भी है जो उन्हें केवल कंपनी के शेयरों में भुगतान करता है, इसलिए समय के साथ उनकी हिस्सेदारी बढ़ सकती है। वास्तव में, 2021 के अंत में लगभग 22 अरब डॉलर के टेस्ला शेयर बेचने और उपहार में देने के बाद भी उनकी हिस्सेदारी स्टॉक विकल्पों की बदौलत बढ़ी है।

2018 में टेस्ला बोर्ड द्वारा मंज़ूर 10-वर्षीय मुआवज़ा योजना के तहत मस्क को केवल प्रदर्शन-आधारित स्टॉक विकल्प के रूप में भुगतान मिलता है। वे पहले ही सबसे आक्रामक लक्ष्य (2028 तक 650 अरब डॉलर की बाज़ार पूँजी) हासिल कर चुके हैं, इसलिए प्रत्येक वेस्टिंग तिथि पर मस्क को 84.4 लाख अतिरिक्त शेयर बहुत कम कीमत पर खरीदने के विकल्प मिलेंगे (बशर्ते टेस्ला की मार्केट कैप उस सीमा से ऊपर रहे)।

यह उल्लेखनीय है कि मस्क X.com के सह-संस्थापक रहे हैं, जो डॉट-कॉम बूम के दौर में PayPal (NASDAQ:PYPL) में बदल गया। 2000 तक वे PayPal के सीईओ थे और एक समय कंपनी के लगभग 12% शेयर उनके पास थे। हालाँकि अब उनके पास PayPal में हिस्सेदारी नहीं है, भले ही उन्होंने eBay (NASDAQ:EBAY) द्वारा 2002 में अधिग्रहण से पहले शेयर रखे थे। हिस्सेदारी बेचने के बाद उन्हें 100 मिलियन डॉलर से अधिक मिले। आज अगर उनके पास वह हिस्सेदारी होती तो उसकी कीमत अरबों में होती, लेकिन चूंकि उन्होंने उसी पूँजी से टेस्ला और स्पेसएक्स की शुरुआती फंडिंग की, इसे गलत कदम कहना कठिन है।

एलन मस्क का प्राइवेट इक्विटी पोर्टफोलियो

मस्क ने कई कंपनियाँ स्थापित की हैं और अब भी नियंत्रित करते हैं, जिनमें सबसे बड़ी स्पेसएक्स है। वे अंतरिक्ष अन्वेषण तकनीक वाली इस कंपनी के लगभग 44% मालिक हैं, जिसका मूल्यांकन मई 2022 के फंडिंग राउंड में लगभग 127 अरब डॉलर रहा।

कुल मिलाकर करीब 200 अरब डॉलर के मूल्य वाली टेस्ला और स्पेसएक्स में मस्क की हिस्सेदारी उनकी संपत्ति का अधिकांश भाग बनाती है। वे अक्सर खुद को “कैश-गरीब” कहते हैं, क्योंकि उनकी अधिकांश संपत्ति उनकी कंपनियों में बंधी हुई है।

स्पेसएक्स के अलावा, मस्क उन अन्य निजी स्टार्टअप में भी बहुमत मालिकी रखते हैं जिन्हें उन्होंने शुरू किया या सह-स्थापित किया। उदाहरण के लिए, वे टनल इंजीनियरिंग कंपनी द बोरिंग कंपनी, न्यूरोटेक्नोलॉजी स्टार्टअप न्यूरालिंक और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस अनुसंधान संचालन OpenAI में बहुसंख्यक हिस्सेदारी रखते हैं।

एलन मस्क के क्रिप्टोकरेंसी निवेश हालाँकि हमारे पास सटीक आँकड़े नहीं हैं, लेकिन यह पता है कि मस्क उन कंपनियों के माध्यम से, जिन्हें वे नियंत्रित करते हैं, और व्यक्तिगत रूप से भी क्रिप्टोकरेंसी में निवेशक हैं। उन्होंने अपने कुछ पसंदीदा डिजिटल एसेट खुले तौर पर बताए हैं, विशेष रूप से डॉजकॉइन (CRYPTO:DOGE)।

मस्क ने यह भी खुलासा किया है कि उनके पास बिटकॉइन (CRYPTO:BTC) और एथेरियम (CRYPTO:ETH) हैं, हालांकि उन्होंने कहा है कि उनके पास मौजूद बिटकॉइन का मूल्य एथेरियम या डॉजकॉइन की तुलना में बहुत अधिक है। टेस्ला और स्पेसएक्स के पास भी बिटकॉइन की बड़ी मात्रा है। हमें पता है कि टेस्ला के पास लगभग 42,000 बिटकॉइन हैं (जून 2022 में लगभग 1.3 अरब डॉलर मूल्य), लेकिन मस्क व्यक्तिगत रूप से कितनी क्रिप्टो रखते हैं यह ज्ञात नहीं है।

एलन मस्क किन शेयरों को नहीं खरीदते

भले ही हमें मस्क के निवेश पोर्टफोलियो का हर सूक्ष्म विवरण न पता हो, इतना जरूर मालूम है कि उनकी अधिकांश शेयरहोल्डिंग उन्हीं सार्वजनिक और निजी कंपनियों में है जिन्हें वे नियंत्रित करते हैं। अन्य कंपनियों में उनके कोई सार्वजनिक रूप से ज्ञात शेयर नहीं हैं।

फिर भी, यहाँ एक तारांकन लगाना होगा। मस्क हेज फ़ंड मैनेजर नहीं हैं और उन्हें अपेक्षाकृत छोटे निवेश सार्वजनिक करने की आवश्यकता नहीं है। यह पूरी तरह संभव है कि उनके पास कुछ सार्वजनिक शेयरों में छोटे निवेश हों जिनके बारे में हमें जानकारी न हो।

एलन मस्क की तरह कैसे निवेश करें

यदि आप एलन मस्क की तरह निवेश करना चाहते हैं, तो सबसे पहला कदम टेस्ला के शेयर खरीदना होगा, क्योंकि यही उनके नेट वर्थ का सबसे बड़ा हिस्सा हैं।

बेशक, उनके पोर्टफोलियो का प्राइवेट इक्विटी हिस्सा सबसे बड़ी बाधा है। आप सार्वजनिक बाज़ार में स्पेसएक्स या द बोरिंग कंपनी के शेयर नहीं खरीद सकते और अधिकांश लोग इनके फंडिंग राउंड में भाग लेने में सक्षम नहीं होते। सबसे अच्छा विकल्प है ऐसी सार्वजनिक कंपनियाँ ढूँढना जिनका उद्देश्य समान हो—उदाहरण के लिए, कई निवेशकों ने रॉकेट लैब यूएसए (NASDAQ:RKLB) को सार्वजनिक बाज़ारों में स्पेसएक्स के सबसे नज़दीकी समकक्ष के रूप में देखा है।

अंत में, यद्यपि मस्क के साथ क्रिप्टोकरेंसी में कदम मिलाना आसान लगता है, एक महत्वपूर्ण बात ध्यान में रखनी चाहिए। अरबों डॉलर की संपत्ति होने के कारण मस्क की जोखिम-सहनशीलता की गतिशीलता आपसे बहुत अलग है। उनके उद्देश्यों में निवेश वृद्धि और जोखिम प्रबंधन का संतुलन उतना महत्वपूर्ण नहीं है जितना कि उन कंपनियों का निर्माण जो उनके व्यक्तिगत लक्ष्यों और छवि से मेल खाती हैं।

दूसरे शब्दों में, यदि मस्क कल डॉजकॉइन पर 1 अरब डॉलर भी खो दें तो भी वे बेहद समृद्ध रहेंगे। याद रखें कि आप (संभवतः) 1 अरब डॉलर खोने की क्षमता नहीं रखते, इसलिए केवल किसी धनवान या प्रसिद्ध निवेशक के निवेश को देखकर क्रिप्टो या किसी भी अन्य एसेट में कूद पड़ना समझदारी नहीं होगी। स्वयं मस्क ने भी निवेशकों को क्रिप्टो में बहुत अधिक धन लगाने से सावधान किया है।

मूल बात यह है कि भले ही एलन मस्क बहुत धनी हैं, उनकी अधिकतर संपत्ति एक ही शेयर (टेस्ला, और हाल में ट्विटर में एक छोटी हिस्सेदारी) तथा निजी कंपनियों में बंधी है जिनमें आप या मैं संभवतः निवेश नहीं कर सकते। टेस्ला के शेयर खरीदने के अलावा, यदि आप एलन मस्क की तरह निवेश करना चाहते हैं, तो उद्यमी बनना शायद उनके अंदाज़ को अपनाने का सर्वोत्तम तरीका है।