कोरिलेशन

परिभाषा

सह-संबंध (Correlation) का मान -1 से +1 के बीच होता है और यह दर्शाता है कि दो श्रृंखलाएँ (जैसे स्टॉक रिटर्न) एक साथ कैसे चलती हैं।

• +1 ⇒ पूर्ण सकारात्मक सह-संबंध
• 0 ⇒ कोई रैखिक संबंध नहीं
• -1 ⇒ पूर्ण नकारात्मक सह-संबंध

गणना

उदाहरणतः पीयरसन कोरिलेशन:

$\rho_{X,Y} = \frac{cov(X,Y)}{\sigma_X \sigma_Y}$

जहाँ $cov$ सह-अंतर और $\sigma$ मानक विचलन है।

पोर्टफोलियो विविधीकरण

कम या नकारात्मक सह-संबंध वाली परिसंपत्तियाँ जोड़ने से कुल वोलैटिलिटी घट सकती है क्योंकि एक एसेट का गिरना दूसरे की वृद्धि से संतुलित हो सकता है।

सावधानियाँ

• सह-संबंध समय के साथ बदलता है, विशेषकर संकट के दौरान।
• यह केवल रैखिक संबंध दर्शाता है; गैर-रैखिक या कारण संबंध (causality) की पुष्टि नहीं करता।

Wallible में सह-संबंध मैट्रिक्स देखकर आप तय कर सकते हैं कि किन एसेट्स को साथ रखने से पोर्टफोलियो अधिक स्थिर रहेगा।