इटली में ETF घाटा: ज़ैनेत्तो फिस्काले क्या है और नुकसान कैसे वसूल करें

वह टैक्स जेब जो कभी खाली नहीं होती

आंद्रेया ने 2022 में बॉन्ड संकट के दौरान एक ग्लोबल इक्विटी ETF बेचा और 6,000 यूरो का नुकसान उठाया। अगले साल बाजार उठे तो उन्होंने एक और ETF पर 4,500 यूरो का मुनाफा कमाया। ब्रोकर ने तुरंत 1,170 यूरो टैक्स काट लिया। उन्हें लगा पिछला घाटा इस मुनाफे से कट गया होगा। लेकिन सालाना टैक्स स्टेटमेंट में 6,000 यूरो का नुकसान ज्यों का त्यों खड़ा था। कोई कटौती नहीं हुई थी।

यह इटली के निजी निवेशकों में सबसे आम टैक्स भ्रम है। UCITS ETF पर हुआ घाटा UCITS ETF पर हुए मुनाफे से नहीं कटता। इटली का टैक्स कानून इन दोनों को बिल्कुल अलग-अलग दुनिया में रखता है, और व्यवहार में यही होता है।

दो टैक्स बकेट: रेद्दिती दि कापितालें और रेद्दिती दिवेर्सी

समस्या समझने के लिए इटली की निवेश कर प्रणाली की मूल बात जाननी जरूरी है। कर प्राधिकरण वित्तीय आय को दो बड़े वर्गों में बांटता है जिनके नियम अलग हैं।

Redditi di capitale (पूंजी आय) में शामिल हैं: शेयर लाभांश, बॉन्ड कूपन, UCITS ETF पर पूंजी लाभ, और सामूहिक निवेश फंड (OICR) की आय। Redditi diversi (अन्य आय) में शामिल हैं: व्यक्तिगत शेयरों पर पूंजी लाभ, ETC और ETN से लाभ, संरचित सर्टिफिकेट पर लाभ, खरीद मूल्य से ऊपर बेचे गए बॉन्ड पर मूल्य अंतर, और वित्तीय डेरिवेटिव से लाभ।

मूल नियम यह है: एक वर्ग का घाटा केवल उसी वर्ग के मुनाफे से कटता है। UCITS ETF का घाटा UCITS ETF के मुनाफे से नहीं कटता। शेयरों का घाटा UCITS ETF के मुनाफे से नहीं कटता।

यही जाल है। UCITS ETF हमेशा redditi di capitale उत्पन्न करते हैं। उनके मुनाफे को उन्हीं के घाटे से कभी नहीं घटाया जा सकता, क्योंकि redditi di capitale की बकेट में आंतरिक घाटे की कटौती का प्रावधान नहीं है। घाटा zainetto fiscale (टैक्स बैकपैक) में जमा होता रहता है, लेकिन तब तक बेकार पड़ा रहता है जब तक दूसरी बकेट के साधनों से मुनाफा न आए।

यह असमानता क्यों है

यह असमानता एक जानबूझकर की गई नीतिगत पसंद है, कोई कानूनी गलती नहीं। सामूहिक निवेश फंड, जिनमें UCITS ETF शामिल हैं, स्रोत पर सरलीकृत कराधान का लाभ उठाते हैं: ब्रोकर हर लेनदेन पर स्वतः टैक्स काट लेता है और निवेशक को अलग से कोई घोषणा नहीं करनी पड़ती। इस सुविधा की कीमत है कि उसी बकेट में घाटे की कटौती नहीं होती।

शेयरों और अन्य redditi diversi साधनों के लिए कटौती की अनुमति है क्योंकि टैक्स तर्क एक लाभ-हानि खाते जैसा है: एक ही बकेट के लाभ और हानि जोड़े जाते हैं और केवल शुद्ध सकारात्मक राशि पर कर लगता है।

व्यावहारिक परिणाम विरोधाभासी है। एक निवेशक जो ETF पर 10,000 यूरो खोता है और दूसरे ETF पर 10,000 यूरो कमाता है, फिर भी 2,600 यूरो टैक्स देता है। व्यक्तिगत शेयरों की उसी गतिशीलता वाला निवेशक कुछ नहीं देता।

चार साल की समय सीमा

घाटा स्थायी नहीं होता। इटली का कानून इसे वास्तविकरण की तारीख से चार साल के भीतर उपयोग करने की अनुमति देता है। इस सीमा के बाद यह स्थायी रूप से समाप्त हो जाता है।

इस समाप्ति की वजह से सक्रिय योजना जरूरी है। प्रशासनित व्यवस्था (regime amministrato) में ब्रोकर स्वतः रजिस्टर रखता है और वार्षिक टैक्स स्टेटमेंट में zainetto का शेष दर्शाता है। घोषणात्मक व्यवस्था में निवेशक स्वयं अपनी टैक्स फाइलिंग में तारीखें ट्रैक करता है।

कौन से साधन वास्तव में घाटे को काट सकते हैं

केवल redditi diversi के रूप में वर्गीकृत साधन ऐसे लाभ उत्पन्न करते हैं जो zainetto के घाटे को अवशोषित कर सकते हैं।

व्यक्तिगत शेयर। लाभ पर शेयर बेचना redditi diversi उत्पन्न करता है। यदि zainetto में ETF घाटा है और उसी कर वर्ष में शेयर लाभ पर बेचे जाते हैं, तो शेयर लाभ पिछले घाटे को काट देता है।

ETC और ETN। कमोडिटी और कीमती धातुओं पर एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट और Exchange Traded Notes गैर-UCITS साधन हैं जो redditi diversi में आते हैं। लाभ पर बेचा गया गोल्ड ETC इक्विटी ETF के घाटे को काट सकता है।

बॉन्ड (मूल्य घटक)। खरीद मूल्य से ऊपर बॉन्ड बेचना redditi diversi के रूप में वर्गीकृत पूंजी लाभ उत्पन्न करता है। कूपन redditi di capitale रहते हैं, लेकिन मूल्य अंतर काटा जा सकता है।

संरचित सर्टिफिकेट। कुछ निवेश सर्टिफिकेट रिडेम्पशन या बिक्री पर redditi diversi उत्पन्न करते हैं, जो उत्पाद संरचना पर निर्भर करता है। प्रत्येक मामले में प्रॉस्पेक्टस से जांच आवश्यक है।

डेरिवेटिव। फ्यूचर्स, ऑप्शन और कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस redditi diversi उत्पन्न करते हैं। ये सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं, लेकिन अनुभवी निवेशक इन्हें जानबूझकर उपयोग कर सकते हैं।

घाटे की वसूली की तीन रणनीतियां

रणनीति 1: काटने योग्य साधनों में स्थानांतरण। सबसे सीधा तरीका है पोर्टफोलियो में redditi diversi साधन जोड़ना, लाभ में आने पर बेचना, और उस लाभ से zainetto का शेष मिटाना। उदाहरण: 8,000 यूरो ETF घाटे वाला निवेशक यूरोपीय शेयरों में 40,000 यूरो लगाता है जो वैसे भी लंबे समय के लिए रखना चाहता था। 20% वृद्धि पर 8,000 यूरो का लाभ पूरा zainetto साफ कर देता है। बचत: 2,080 यूरो।

रणनीति 2: सक्रिय टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग। घाटे में चल रहे ETF को जानबूझकर बेचकर घाटे को साकार करना और तुरंत समान किंतु एकसमान नहीं ETF खरीदकर बाजार एक्सपोज़र बनाए रखना। साकार किया गया घाटा चार साल तक zainetto में उपलब्ध रहता है, redditi diversi से लाभ आने पर काटने के लिए तैयार।

रणनीति 3: सही कर व्यवस्था चुनना। प्रशासनित व्यवस्था में कटौती केवल एक ही खाते में, एक ही कर वर्ष में, एक ही टैक्स बकेट के साधनों के बीच होती है। घोषणात्मक व्यवस्था में विभिन्न वर्षों के बीच और कुछ मामलों में विभिन्न ब्रोकरों के खातों के बीच घाटे की कटौती संभव है, जो कई खातों में बिखरे घाटे वाले निवेशकों के लिए उपयोगी है।

व्यावहारिक उदाहरण: zainetto में 8,000 यूरो

लौरा ने 2023 में बाजार सुधार के दौरान दो ग्लोबल इक्विटी ETF बेचकर 8,000 यूरो का घाटा साकार किया। यह घाटा 31 दिसंबर 2027 को समाप्त होगा।

यह केवल उदाहरण के लिए है। उल्लिखित साधनों का रिटर्न गारंटीशुदा नहीं है।

अगला कदम

निवेश कराधान का व्यावहारिक ज्ञान ठोस और मापने योग्य बचत लाता है। यह समझना कि zainetto fiscale कैसे काम करता है, कौन से साधन इसे भरते हैं और कौन से इसे खाली करते हैं, एक औसत पोर्टफोलियो के लिए दस साल में हजारों यूरो की बचत कर सकता है।

Wallible के साथ आप कर सकते हैं:

• अपने पोर्टफोलियो का विश्लेषण करें साधन के प्रकार और कर श्रेणी के अनुसार
• इटली में ETF कराधान पर पूरी गाइड पढ़ें
• इटालियन PIR गाइड देखें और समझें कि कर-लाभकारी उत्पाद आपकी समग्र योजना में कैसे फिट होते हैं