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O que são critérios ESG?

Environmental, Social and Governance (ESG) formam um conjunto de métricas que ajuda investidores a alinhar portfólios aos próprios valores. O objetivo é identificar empresas com práticas sólidas em sustentabilidade ambiental, responsabilidade social e boa governança corporativa.

Ambiental

Avalia pegada de carbono, eficiência energética, gestão de resíduos, uso de recursos naturais e bem-estar animal.

Observa relações com fornecedores, impacto nas comunidades, diversidade e inclusão, políticas trabalhistas e de saúde.

Governança

Examina transparência contábil, composição do conselho, remuneração de executivos, controles internos e prevenção de conflitos de interesse.

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Como acompanhar métricas ESG

Companhias divulgam relatórios anuais com seus indicadores, e provedores independentes como Morningstar, MSCI, Sustainalytics e Bloomberg publicam notas comparativas por setor. Ao pesquisar “[nome da empresa] ESG report”, busque sempre validação externa para evitar vieses.

Breve histórico

Investimentos baseados em valores existem desde os tempos coloniais, mas ganharam força a partir dos anos 1960 com movimentos pelos direitos civis e contra a guerra. O conceito evoluiu de simplesmente excluir “ações pecado” para priorizar empresas com pontuação alta em critérios mensuráveis.

Exemplos de fatores ESG

Ambiental	Social	Governança
Clima e emissões de carbono	Satisfação de clientes	Composição do conselho
Poluição do ar e da água	Privacidade de dados	Estrutura do comitê de auditoria
Biodiversidade e desmatamento	Engajamento dos colaboradores	Remuneração da diretoria
Eficiência energética	Direitos humanos	Lobbying e contribuições políticas
Gestão de resíduos e escassez de água	Relação com comunidades	Transparência de relatórios

Termos relacionados

CSR / SRI: tradicionalmente focados em excluir setores controversos.
Investimento sustentável: muitas vezes sinônimo de ESG, às vezes limitado ao aspecto ambiental.
Investimento baseado em valores: guarda-chuva para qualquer abordagem alinhada a princípios.
Impact investing: busca gerar impacto social ou ambiental mensurável além do retorno financeiro.

CSR é um processo interno, enquanto ESG oferece métricas externas que investidores usam para comparar empresas.

Performance de investimentos ESG

Estudos como o da Morningstar (2019) mostram que 73% dos índices ESG acompanhados superaram as versões tradicionais desde a criação. Com o crescimento de ETFs temáticos, as tarifas vêm caindo e os retornos se mantêm competitivos em diversas classes de ativos.

Fonte: thebalance.com

Aviso Legal

Este artigo não é um aconselhamento financeiro, mas um exemplo baseado em estudos, pesquisas e análises realizadas pela nossa equipe.