ANOVA: Análise de Variância
Como a ANOVA ajuda a comparar médias de diferentes estratégias de investimento e quais são seus pressupostos.
sábado, 17 setembro 2022
O que é
A Analysis of Variance (ANOVA) testa se as médias de vários grupos são estatisticamente diferentes. Em finanças, serve para comparar o retorno médio de estratégias ou fundos.
Como funciona
A ANOVA decompõe a variância total em dois componentes:
- Entre grupos: diferenças entre as médias.
- Dentro dos grupos: dispersão individual.
Calcula-se o F-statistic: $F = \frac{Variância\ entre\ grupos}{Variância\ dentro\ dos\ grupos}$
Um F elevado (e um p-valor baixo) leva a rejeitar a hipótese de médias iguais.
Aplicações
- Comparar o desempenho médio de fundos de categorias distintas.
- Avaliar se múltiplas estratégias de backtest geram retornos semelhantes.
- Identificar se mudanças de política gerencial impactaram resultados.
Pressupostos e cautelas
ANOVA pressupõe normalidade, variâncias semelhantes e observações independentes. Quando a hipótese nula é rejeitada, use testes post-hoc (Tukey, Bonferroni) para descobrir quais grupos diferem.
Em plataformas como o Wallible, ANOVA pode ser usada para validar se as diferenças observadas entre portfólios são significativas ou apenas ruído estatístico.
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