Retorno sobre o Patrimônio (ROE)
Como o ROE mostra a rentabilidade do capital próprio e em que situações analisar seus componentes.
terça-feira, 25 abril 2023
$ROE = \frac{Lucro\ Líquido}{Patrimônio\ Líquido}$
O indicador revela quanto a empresa gera de lucro para cada unidade de capital dos acionistas.
Interpretação
ROE alto indica uso eficiente do patrimônio. Compare com pares do mesmo setor e avalie se o resultado vem de margens elevadas, giro de ativos ou alavancagem.
Decomposição Dupont
ROE = Margem líquida × Giro de ativos × Multiplicador de patrimônio. Essa abordagem mostra qual componente puxou o desempenho.
Cuidados
Alavancagem excessiva pode inflar o ROE com risco elevado. Lucros extraordinários distorcem a métrica; dê preferência a lucros recorrentes.
Use o ROE como ponto de partida em conjunto com outros indicadores de rentabilidade e geração de caixa.
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