Entendendo o Maximum Drawdown
O que é o MDD, como calculá-lo e por que ele é uma referência importante de risco para investidores.
sexta-feira, 28 abril 2023
Por que o Maximum Drawdown é útil?
O Maximum Drawdown (MDD) mede a maior queda percentual do valor de um portfólio entre um pico e o vale subsequente. Ele sintetiza o risco máximo de perda que um investidor pode enfrentar.
Definição
O MDD é a maior diferença (em %) entre o valor máximo e o mínimo registrados no período analisado. Mostra qual teria sido a pior perda para quem comprou no topo e vendeu no fundo.
Como calcular
- Identifique o valor máximo atingido no período.
- Localize o menor valor após esse pico.
- Calcule a queda percentual entre os dois pontos.
Importância
Portfólios com MDD menor são considerados menos arriscados. Já um MDD elevado revela quedas profundas e potencial estresse emocional para o investidor.
Exemplo
Portfólio A → MDD de 10%; Portfólio B → MDD de 20%. O investidor do portfólio B teria suportado o dobro da perda máxima do investidor do portfólio A.
Decisões de investimento
O MDD ajuda a definir se o nível de risco está alinhado ao perfil do investidor. Deve ser usado junto a outras métricas (volatilidade, tempo de recuperação, etc.) para uma avaliação completa.
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