Correlação

Conceito

A correlação mede a força e a direção do relacionamento linear entre duas séries de retornos. Varia de -1 (movimento oposto perfeito) a +1 (mesmo movimento). Um valor próximo de zero indica ausência de relação linear.

Fórmula (correlação de Pearson)

$\rho_{X,Y} = \frac{cov(X,Y)}{\sigma_X \sigma_Y}$

Diversificação

Combinar ativos com baixa ou negativa correlação reduz a volatilidade do portfólio, pois perdas em um ativo tendem a ser compensadas por ganhos em outro.

Atenção

Correlação muda ao longo do tempo, principalmente em crises. Ela não implica causalidade e não captura relações não lineares.

Utilize matrizes de correlação periodicamente para ajustar a alocação de ativos e garantir uma diversificação efetiva.