Recovery Factor: formula, interpretacao e limites
O Recovery Factor mostra quanto retorno uma carteira gera para cada unidade de drawdown maximo. Guia pratico com formula e exemplo.
quinta-feira, 26 fevereiro 2026
Por que o Recovery Factor importa
O Recovery Factor mede quao eficiente a carteira foi para transformar risco de drawdown em retorno. Ele ajuda a comparar estrategias com rentabilidade parecida, mas trajetorias de risco diferentes.
Formula
$Recovery\ Factor = \frac{Lucro\ Liquido}{|Maximum\ Drawdown|}$
Exemplo rapido
Se o ganho total foi +36% e o drawdown maximo foi -12%:
$Recovery\ Factor = \frac{36}{12} = 3.0$
Valor 3.0 significa tres unidades de retorno para cada unidade de perda maxima.
Interpretacao pratica
- Abaixo de 1: retorno fraco para o risco assumido.
- Entre 1 e 2: eficiencia moderada.
- Acima de 2: melhor equilibrio entre crescimento e drawdown.
Limites
A metrica depende da janela analisada e pode ser distorcida por um unico evento extremo. Use junto com volatilidade, duracao de drawdown e Ulcer Index.
Proximo passo
- Revisar sua carteira na app da Wallible
- Comparar cenarios no backtesting de portfolio
- Complementar com Maximum Drawdown e Calmar Ratio
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