Recovery Factor: formula, interpretacao e limites

Por que o Recovery Factor importa

O Recovery Factor mede quao eficiente a carteira foi para transformar risco de drawdown em retorno. Ele ajuda a comparar estrategias com rentabilidade parecida, mas trajetorias de risco diferentes.

Formula

$Recovery\ Factor = \frac{Lucro\ Liquido}{|Maximum\ Drawdown|}$

Exemplo rapido

Se o ganho total foi +36% e o drawdown maximo foi -12%:

$Recovery\ Factor = \frac{36}{12} = 3.0$

Valor 3.0 significa tres unidades de retorno para cada unidade de perda maxima.

Interpretacao pratica

• Abaixo de 1: retorno fraco para o risco assumido.
• Entre 1 e 2: eficiencia moderada.
• Acima de 2: melhor equilibrio entre crescimento e drawdown.

Limites

A metrica depende da janela analisada e pode ser distorcida por um unico evento extremo. Use junto com volatilidade, duracao de drawdown e Ulcer Index.

Proximo passo

• Revisar sua carteira na app da Wallible
• Comparar cenarios no backtesting de portfolio
• Complementar com Maximum Drawdown e Calmar Ratio