Skewness e Kurtosis: guia pratico para risco de portfolio
Como interpretar skewness e kurtosis na distribuicao de retornos e combinar com VaR, CVaR e drawdown.
sábado, 28 fevereiro 2026
Por que skewness e kurtosis importam
Retorno medio e volatilidade nao explicam todo o risco. Skewness e kurtosis ajudam a ler a forma da distribuicao e o risco de cauda.
Skewness: assimetria dos retornos
- Skewness positiva: cauda direita mais pesada (ganhos extremos mais frequentes).
- Skewness negativa: cauda esquerda mais pesada (perdas extremas mais frequentes).
Skewness negativa costuma indicar quedas mais bruscas.
Kurtosis: espessura das caudas
Kurtosis mede o peso das caudas em relacao a uma distribuicao normal.
- Kurtosis alta: mais eventos extremos.
- Kurtosis baixa: menos eventos extremos.
Com kurtosis alta, o controle de tail-risk deve ser mais rigoroso.
Leitura pratica
- Mesma volatilidade, skewness diferente: risco real diferente.
- VaR parecido, kurtosis diferente: severidade de cauda diferente.
Use junto com VaR, CVaR e drawdown.
Proximo passo
- Revise risco na app da Wallible
- Compare cenarios no backtesting de portfolio
- Complete com VaR 95%/99% , CVaR 95%/99% , Maximum Drawdown
Guias relacionados
Expected Shortfall (CVaR) 95% e 99%: guia pratico
Entenda o CVaR 95% e 99%, diferenca em relacao ao VaR e como medir risco de cauda em carteira.
Value at Risk (VaR) 95% e 99%: guia pratico
Entenda o VaR 95% e 99%, diferenca entre metodo historico e parametrico, e aplicacao pratica na gestao de carteira.
Recovery Factor: formula, interpretacao e limites
O Recovery Factor mostra quanto retorno uma carteira gera para cada unidade de drawdown maximo. Guia pratico com formula …
