Fronteira eficiente

O que é a fronteira eficiente

A fronteira eficiente é a curva que une os portfólios com a maior rentabilidade esperada para o mesmo risco. Na Wallible nós a construímos combinando:

• volatilidade, rentabilidades esperadas e correlações dos ativos do seu portfólio;
• combinações de pesos que respeitam as restrições operacionais (ex.: pesos não negativos, soma igual a 100%);
• os pontos que maximizam a eficiência risco-rentabilidade (fronteira de Pareto).

O objetivo é permitir que você veja quão perto ou longe seu portfólio atual está dos portfólios ótimos e quanto os ativos individuais contribuem para risco e rentabilidade.

Como ler o gráfico

• Eixo X = Risco (volatilidade), Eixo Y = Rentabilidade esperada.
• Portfólios ótimos (pontos roxos): cada ponto é uma combinação de ativos que maximiza a rentabilidade para um dado nível de risco.
• Última alocação (ponto laranja): a posição do seu portfólio hoje; indica o quão distante você está da fronteira de Pareto.
• Ativos individuais (pontos azuis): risco e rentabilidade esperada de cada instrumento; ajudam a entender quais títulos impulsionam ou reduzem a eficiência.
• Seleção interativa: ao clicar em um ponto você vê os valores de risco e rentabilidade do portfólio selecionado e compara com o seu.

Comparação rápida com a fronteira de Pareto

• Se sua última alocação estiver abaixo ou à direita da fronteira, você está assumindo mais risco para a mesma rentabilidade (ou menos rentabilidade para o mesmo risco) do que um portfólio ótimo.
• Se o ponto laranja estiver próximo à curva, o portfólio já é eficiente para o nível de risco escolhido.
• Observe a posição dos ativos individuais: os muito à direita ou muito altos destacam títulos que aumentam bastante o risco ou a rentabilidade; ativos próximos da origem indicam contribuição limitada para ambos.

Escolha um ponto e solicite o rebalanceamento

1. Selecione o ponto na fronteira que corresponde ao perfil desejado (mais rentabilidade para o mesmo risco, ou menos risco aceitando menor rentabilidade).
2. Leia os valores de rentabilidade esperada e risco exibidos abaixo do gráfico para o ponto escolhido.
3. Pressione a ação de rebalancear para pedir que a plataforma proponha pesos ótimos coerentes com esse ponto. A Wallible calculará as transações necessárias para levar você a essa alocação ótima respeitando as restrições do seu portfólio.

Exemplos práticos

• Alinhar com a fronteira: se seu ponto estiver abaixo da curva, escolha o ponto mais próximo na fronteira e peça o rebalanceamento para obter mais rentabilidade com o mesmo risco atual.
• Reduzir risco: selecione um ponto mais à esquerda da sua alocação; a plataforma sugerirá pesos que diminuem a volatilidade sacrificando parte da rentabilidade esperada.
• Gerenciar um ativo dominante: se uma ação aparece muito à direita, experimente um ponto de menor risco na fronteira para equilibrar essa contribuição; o rebalanceamento tende a reduzir o peso dela.
• Buscar rentabilidade máxima: mire nos pontos mais altos da curva sabendo que o risco cresce; útil se você tem horizonte longo e alta tolerância a oscilações.

Dicas de uso

• Compare periodicamente a última alocação com a curva para verificar se ela deriva de escolhas conscientes ou movimentos do mercado.
• Use o gráfico de ativos individuais para entender quais ações tornam a fronteira mais inclinada e quais a achatam.
• Antes de rebalancear, avalie custos de transação, tributação e limites operacionais: a fronteira é teórica, mas as operações são reais.