Análise de Monte Carlo

O que é a simulação de Monte Carlo

A análise de Monte Carlo é uma ferramenta estatística que imagina milhares de futuros possíveis para o seu portfólio. A partir das rentabilidades históricas dos títulos que você possui e da volatilidade, o modelo gera 10.000 cenários alternativos para responder perguntas como:

• Quanto o portfólio poderia valer em 1, 5 ou 10 anos?
• Qual é a probabilidade de superar (ou não alcançar) determinado objetivo?
• Quanto as oscilações diárias realmente importam no longo prazo?

Essa análise não fornece certezas, mas sim um mapa probabilístico que ajuda você a entender o intervalo de resultados plausíveis e sua probabilidade.

Como os cenários são criados

1. Dados iniciais - Valor atual do portfólio, rentabilidades e volatilidade histórica de cada instrumento, correlações entre títulos.
2. Simulações aleatórias - Para cada um dos próximos 120 meses (10 anos) o modelo extrai rentabilidades plausíveis, respeitando média observada, risco e correlações.
3. Repetições - O processo é repetido 10.000 vezes, gerando tantos caminhos possíveis para a evolução do portfólio.
4. Estatísticas - A partir dos caminhos simulados obtemos distribuições, probabilidades e indicadores-resumo (percentis, rentabilidade esperada, risco de perda etc.).

Com rebalanceamento ou não

Você pode escolher se assume que o portfólio é rebalanceado periodicamente para os pesos iniciais (T0) ou se deixa evoluir livremente. O rebalanceamento reduz a dispersão dos resultados porque traz os pesos de volta às proporções originais; sem rebalanceamento, os títulos com melhor (ou pior) desempenho acabam pesando mais (ou menos) e os cenários ficam mais extremos.

Visão absoluta ou relativa

• Absoluta: os resultados são expressos na moeda do portfólio (ex.: EUR). Isso é útil quando você tem um objetivo monetário específico.
• Relativa: mostra variações percentuais em relação ao valor inicial. É perfeita para comparar estratégias ou entender lucro/prejuízo em termos percentuais.

Como ler os gráficos

1. Curva de cenários

A primeira visão mostra uma seleção das 10.000 rotas simuladas. Cada linha representa como o valor do portfólio pode evoluir ao longo do tempo.

O que observar:

• A nuvem de linhas torna a ideia de incerteza imediata: quanto mais avançamos no tempo, mais os cenários se afastam entre si.
• O leque central indica os resultados mais prováveis, enquanto as linhas mais extremas representam cenários muito positivos ou muito negativos.
• No modo relativo você entende rapidamente quanto o portfólio pode crescer ou encolher em termos percentuais.

2. Histograma dos resultados em 10 anos

O segundo gráfico resume todos os cenários olhando apenas para o resultado após 10 anos. Cada barra mostra a probabilidade de o portfólio terminar em uma determinada faixa de valores.

Como interpretar:

• A barra mais alta indica o resultado mais frequente entre as simulações.
• A cauda direita representa resultados muito favoráveis, enquanto a cauda esquerda mostra os piores cenários.
• Ao mover o controle deslizante (quando disponível), você pode ler a probabilidade de alcançar um objetivo específico.

Dicas práticas

• Defina o objetivo com antecedência: saber qual valor você quer alcançar facilita a interpretação da distribuição.
• Compare diferentes configurações: teste a simulação com e sem rebalanceamento para entender o quanto seu risco muda.
• Confira os percentis: os valores nos percentis 5, 50 e 95 indicam os casos muito negativos, mediano e muito positivos, respectivamente.
• Use a visão relativa para comparações rápidas com outros portfólios ou estratégias.
• Lembre que esta é uma estimativa probabilística: eventos reais podem diferir, especialmente na presença de choques de mercado.

Por que isso também é útil para não especialistas

• Traduzimos conceitos complexos (volatilidade, distribuições, correlações) em gráficos intuitivos.
• Os rótulos em italiano e as explicações guiam a leitura passo a passo.
• Você pode explorar livremente os cenários sem precisar de fórmulas ou cálculos - o sistema faz o trabalho pesado e entrega probabilidades legíveis.

Com a simulação de Monte Carlo você obtém, assim, uma visão realista - embora não certa - de como seu portfólio pode evoluir, ajudando você a tomar decisões mais informadas sobre investimentos, objetivos e o nível de risco que está disposto a tolerar.