Fronteira Eficiente

O que é a fronteira eficiente

A fronteira eficiente é a curva que liga as carteiras com o retorno esperado mais alto para um dado nível de risco. Na Wallible, nós a construímos combinando:

• volatilidade, retornos esperados e correlações dos ativos da sua carteira;
• combinações de pesos que respeitam os limites operacionais (ex.: pesos não negativos, soma em 100%);
• os pontos que maximizam a eficiência risco-retorno (frente de Pareto).

O objetivo é mostrar quão perto sua carteira atual está das ótimas e como cada ativo contribui para risco e retorno.

Como ler o gráfico

• Eixo X = Risco (volatilidade), Eixo Y = Retorno esperado.
• Carteiras ótimas (pontos roxos): cada ponto é um mix de ativos que maximiza o retorno para um determinado nível de risco.
• Última alocação (ponto laranja): posição da sua carteira hoje; mostra quão longe você está da frente de Pareto.
• Ativos individuais (pontos azuis): risco e retorno esperado de cada instrumento; ajuda a ver quais títulos impulsionam ou reduzem a eficiência.
• Seleção interativa: ao clicar em um ponto, você vê risco e retorno do portfólio selecionado e os compara com os seus.

Comparação rápida com a frente de Pareto

• Se a última alocação estiver abaixo ou à direita da fronteira, você assume mais risco para o mesmo retorno (ou menos retorno para o mesmo risco) do que uma carteira ótima.
• Se o ponto laranja estiver próximo da curva, a carteira já é eficiente para o nível de risco escolhido.
• Observe os ativos individuais: pontos muito à direita ou muito altos mostram títulos que elevam bastante risco ou retorno; pontos perto da origem contribuem pouco para ambos.

Escolha um ponto e peça o rebalanceamento

1. Escolha o ponto da fronteira que corresponde ao perfil desejado (mais retorno com o mesmo risco ou menos risco aceitando menor retorno).
2. Veja os valores de retorno esperado e risco exibidos abaixo do gráfico para o ponto escolhido.
3. Clique em rebalancear para pedir à plataforma que proponha os pesos ótimos coerentes com esse ponto. A Wallible calculará as transações necessárias para levá-lo àquela alocação ótima respeitando os limites da sua carteira.

Exemplos práticos

• Alinhar-se à fronteira: se o seu ponto está abaixo da curva, escolha o ponto mais próximo na fronteira e peça o rebalanceamento para obter mais retorno com o mesmo risco.
• Reduzir o risco: selecione um ponto mais à esquerda da sua alocação; a plataforma sugerirá pesos que diminuem a volatilidade sacrificando parte do retorno esperado.
• Controlar um ativo dominante: se um título aparece muito à direita, escolha um ponto na fronteira com menor risco para equilibrar seu impacto; o rebalanceamento tenderá a reduzir seu peso.
• Buscar o retorno máximo: mire o topo da curva sabendo que o risco aumenta; útil se você tem horizonte longo e alta tolerância a oscilações.

Dicas de uso

• Compare periodicamente sua última alocação com a curva para verificar se ela reflete decisões conscientes ou deriva da movimentação do mercado.
• Use a visão de ativos individuais para identificar quais títulos deixam a fronteira mais íngreme e quais a suavizam.
• Antes de rebalancear, considere custos de transação, impostos e limites operacionais: a fronteira é teórica, mas as operações são reais.