Análise de Monte Carlo

O que é a simulação de Monte Carlo

A análise de Monte Carlo é uma ferramenta estatística que imagina milhares de futuros possíveis para a sua carteira. Com base nos retornos históricos, na volatilidade e nas correlações entre ativos, o modelo gera 10.000 cenários alternativos para responder a perguntas como:

• Quanto a carteira pode valer em 1, 5 ou 10 anos?
• Qual é a probabilidade de atingir (ou não) uma meta específica?
• Quão relevantes são as oscilações diárias no longo prazo?

A simulação não oferece garantias; ela fornece um mapa de probabilidades que ajuda a compreender a faixa de resultados plausíveis e a chance de cada um.

Como os cenários são construídos

1. Dados iniciais – Valor atual da carteira, retornos e volatilidade históricos de cada ativo, além das correlações entre eles.
2. Simulações aleatórias – Para cada um dos próximos 120 meses (10 anos), o modelo sorteia retornos plausíveis respeitando médias, risco e correlações.
3. Repetição – O processo se repete 10.000 vezes, criando o mesmo número de trajetórias potenciais para a evolução da carteira.
4. Estatísticas – A partir das trajetórias simuladas, calculamos distribuições, probabilidades e indicadores de síntese (percentis, retorno esperado, risco de perda etc.).

Com ou sem rebalanceamento

Você pode definir se a simulação considera um rebalanceamento periódico para os pesos iniciais (T0) ou se deixa os pesos variar livremente. O rebalanceamento reduz a dispersão dos resultados porque restaura a alocação original; sem ele, ativos vencedores passam a pesar mais (e perdedores menos), tornando os cenários mais extremos.

Visão absoluta ou relativa

• Visão absoluta: resultados na moeda da carteira (por exemplo, BRL ou EUR). Ideal quando existe uma meta monetária definida.
• Visão relativa: mostra variações percentuais em relação ao valor atual. Excelente para comparar estratégias ou entender ganhos e perdas em porcentagem.

Como ler os gráficos

1. Curvas de cenários

O primeiro gráfico exibe uma seleção dos 10.000 caminhos simulados. Cada linha representa como o valor da carteira pode evoluir ao longo do tempo.

Observe:

• A nuvem de linhas, que transmite a incerteza: quanto mais distante no tempo, maior a abertura do leque.
• O leque central, que concentra os resultados mais prováveis; as linhas externas representam cenários muito otimistas ou muito pessimistas.
• Na visão relativa é possível perceber de imediato quanto a carteira pode subir ou cair em porcentagem.

2. Histograma de resultados em 10 anos

O segundo gráfico resume todos os cenários analisando apenas o valor da carteira ao final de 10 anos. Cada barra mostra a probabilidade de terminar em um determinado intervalo.

Como interpretar:

• A barra mais alta indica o resultado mais frequente entre as simulações.
• A cauda direita destaca cenários muito positivos, enquanto a cauda esquerda mostra os piores casos.
• Movendo o cursor (quando disponível) é possível ver a probabilidade de alcançar uma meta específica.

Dicas práticas

• Defina a meta antecipadamente: saber o valor desejado facilita a leitura da distribuição.
• Compare diferentes configurações: execute a simulação com e sem rebalanceamento para medir o impacto no risco.
• Observe os percentis: os percentis 5, 50 e 95 representam cenários ruins, medianos e muito favoráveis.
• Use a visão relativa para comparações rápidas com outras carteiras ou estratégias.
• Lembre-se de que se trata de uma estimativa probabilística: o mercado real pode divergir, especialmente em choques abruptos.

Por que também é útil para quem não é especialista

• Transformamos conceitos complexos (volatilidade, distribuições, correlações) em gráficos intuitivos.
• Rótulos e explicações em português orientam a leitura passo a passo.
• Você explora os cenários sem fórmulas: o sistema faz os cálculos e entrega probabilidades fáceis de interpretar.

Com a simulação de Monte Carlo você obtém uma visão realista — embora nunca garantida — de como a sua carteira pode evoluir, ajudando a tomar decisões mais conscientes sobre investimentos, metas e o nível de risco que está disposto a assumir.