不同资产类别近十年绩效对比
检视股票、政府债、公司债与黄金在过去 10 年的表现，并观察组合回测结果
星期三, 16 三月 2022
若 10 年前投入 1 万欧元到等权配置的多资产组合？
组合设定：
- 股票 ETF：25%
- 政府公债 ETF：25%
- 公司债 ETF：25%
- 黄金 ETF：25%
单笔投资回测（PIC 模拟器）
下表可见，组合最大回撤来自 2020 年 3 月的疫情冲击，跌幅 -17.84%。十年后资产价值几乎翻倍，总报酬约 90%。
| 总投入 | 期末市值 | 报酬 | 波动率 | 年化报酬 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10,000€ | 18,885.54€ | 88.86% | 7.1% | 6.2% | -17.84%（2020-03-18） |
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10 年区间内，股票部位如预期大幅领先，其缺点是波动与回撤也最高。
| 资产 | 十年累积报酬 |
|---|---|
| 美国股票 ETF | 331.27% |
| 美国 20 年期公债 ETF | 76.16% |
| 美国公司债 ETF | 28.82% |
| 黄金 ETF | 19.3% |
