投资组合模拟器
分析固定资本投资策略与定投计划（PIC-PAC）。查看有无定期再平衡的收益。可从大量股票、ETF、债券、加密资产等中选择
投资组合模拟器在投资组合管理中的作用
投资组合模拟器 是以安全、细致的方式分析与规划投资策略的基础工具，无需冒真实资金风险。它们让你测试不同选择（固定资本策略或定期积累计划），并评估投资组合管理决策（例如 是否进行资产配置再平衡）对长期的影响。通过这些模拟，个人投资者与行业专业人士都能更好理解投资组合在各种市场情景中的行为，并做出更有依据的决策。
模拟器会使用 Tracker 数据进行更贴近真实情况的回测。
如果你在寻找免费的 ETF 投资组合模拟器，可以先从这里开始，并继续阅读：
固定资本策略 vs 定投计划（PIC vs PAC）
最初的战略选择之一是如何在时间维度上投资资本。一方面是 资本一次性投资计划（PIC），即一次性投入一笔可观金额（一次性投入策略）。另一方面是 资本定期积累计划（PAC），即定期支付小额资金（例如每月）。投资组合模拟器可以对两种方案进行建模并客观比较其效果。
一次性投资计划（PIC）
将全部资本立即投入，会让全部资金从第一天起暴露在市场趋势中。如果市场在投资后立刻上涨，该策略会从一开始就完全受益，长期可能获得更高收益。但它也更受 时点 影响：若在显著下跌前投入，会导致较大初期损失。
投资组合模拟器允许你重现在不同时间进行 PIC 的历史或假设情景（例如熊市初期 vs 牛市初期），以评估一次性投入的潜在表现。这有助于你理解 入场动量风险 并在心理上为短期波动做好准备。
资本定期积累计划（PAC）
通过周期性支付逐步投资，可以在时间上平均买入价格（成本均摊）。市场价格高时买入份额较少，价格低时买入份额较多。该策略倾向于降低短期波动的影响和“全部资金在下跌前投入”的风险。
模拟器可以展示 PAC 在不同情境下的表现，强调在长期与上涨市场中 PIC 可能更有利，而 PAC 往往提供更稳定的路径。选择取决于资金可用性、时间跨度与风险偏好。
有无定期再平衡的表现对比
除投资方式（PIC vs PAC）之外，投资组合管理中的另一个关键因素是随时间进行 资产配置 管理，尤其是通过 投资组合再平衡。再平衡是定期将各资产类别的配置百分比拉回到计划水平，部分卖出超配资产并买入低配资产。更多信息见 再平衡。
不再平衡的表现
如果从不再平衡，初始构成会随市场变化而改变。通常收益更高的资产会随着时间权重越来越大。这可能在长期带来略高的总体收益，但 风险会上升：投资组合会比初始画像更波动、更失衡。
定期再平衡的表现
按固定间隔或在阈值超出时再平衡，可以长期保持风险画像稳定。模拟结果常显示再平衡与不再平衡的平均收益差异不大，但风险收益显著：波动率更低，在不利时期的损失更小。模拟器也能评估成本与税收对再平衡策略的影响。
实际示例：全球股票 PAC vs 60/40 平衡组合
为体现模拟器的价值，可以比较两种月度积累策略：
- 策略 A - 100% 全球股票：每月以全球股票 ETF 进行 PAC。
- 策略 B - 60/40 再平衡组合：每月 PAC，全球股票 60%、全球债券 40%，定期再平衡。
在相同投入下，股票策略往往获得更高的最终资本，但 波动率 与 回撤 更大。平衡组合增长更平稳，波动更小。模拟器可测试 80/20、70/30 或 20-30 年等不同期限的方案，展示风险/收益画像如何变化。
面向个人与专业投资者的实际收益
高级投资组合模拟器是一个虚拟实验室，用于测试并优化投资策略。主要收益包括：
- 金融教育与风险理解：直观看到波动率、回撤、分散化与复利的影响。
- 策略规划与定义：预测投资组合长期路径并验证实现财务目标的概率。
- 投资组合优化：在现实应用之前对不同配置与再平衡策略进行对比。
- 更有依据的决策：减少情绪影响，在数据、情景与概率基础上决策。
Wallible 上的回测模拟器
模拟器可在真正使用前测试策略：你设置现金流、购买频率与配置，Wallible 计算模拟路径（NAV、收益、风险、分散化等）。要了解全部可用指标，请参见 Wallible 指标指南。
完成模拟后，你可以在网站的专属区域查看结果：
1) 创建模拟
- 在“Add”中选择 Simulation。
- 输入 名称、描述、参考货币，并在需要时设置 再平衡频率（默认：无再平衡；可选每周/每月/每季度等）。
2) 定义投资
- 单次投入：选择 “Initial investment”，输入金额并将频率留空。
- 定投计划：输入金额与频率（如每周/每月/每季度）。
- 你可以组合初始投入与定期投入：Wallible 会按设定策略计算现金流。
3) 设置股票配置
- 从 300,000+ 股票、ETF、基金、债券、加密资产等中添加工具。
- 若配置总和 <100%，剩余部分作为现金，毛收益为 0%。
- 若配置总和 >100%，超出部分将被视为隐含杠杆（负现金）：仅在你要模拟 >100% 曝险时使用；否则将权重降低至 100%。
