Ibbotson 锥

Ibbotson 锥

Ibbotson 锥 是一种金融分析工具，可直观地表示投资的预期演化，关联 预期收益、风险（波动率） 与 时间跨度。

该图呈锥形，因为随着时间推移，对未来情景的不确定性增加：可能结果的范围变宽，直观显示风险随投资期限一同上升。

总体而言，锥形图可以展示三条主要轨迹：

• 中线（中位情景） 代表基于预期收益的投资组合估计演化。

• 上轨（乐观情景） 表示市场表现好于预期时的投资组合结果。从统计上看，仅在很小比例的情形（如 5%）下，结果会高于此线。

• 下轨（悲观情景） 显示投资组合在最差情况下的表现，如金融危机或市场冲击。在此情形下，结果同样仅以较低概率（如 5%）低于该阈值。

为什么有用

• 理解风险/收益权衡：强调潜在更高收益通常对应更大的结果波动。
• 概率视角：锥形基于置信区间（如 90% 或 95%），从而提供实际结果落在所示边界之间的概率度量。
• 决策支持：帮助投资者评估投资相关风险是否与其承受能力与目标一致。
• 时间影响：帮助理解时间跨度如何影响未来情景的风险与幅度。

总之，Ibbotson 锥将统计与概率概念转化为易于理解的图像，为投资者提供对潜在轨迹的清晰视图。